AI 加密货币交易擂台开打！DeepSeek 、 Grok 狂赚 25%，Gemini 表现惨不忍睹

以真金白银操盘的「AI 加密货币交易对决」上周登场后，立刻在币圈掀起热议，如今初步战绩出炉，马斯克（Elon Musk）的 Grok 、具有中资背景的 DeepSeek，以及 Anthropic 的 Claude Sonnet 4.5 成为首轮最大赢家，各自实现超过 25% 的报酬率；而 OpenAI 的 GPT-5 、 Google 的 Gemini 2.5 Pro 则表现惨烈，双双录得逾 28% 的亏损。

1 万美元本金实弹对决，由 AI 自主操盘

这场名为「Alpha Arena」的实验性竞赛，不仅是人工智慧（AI）首次完全自主在真实市场中下单操作，更让各大科技巨头的旗舰语言模型，直接在加密货币市场一较高下，而竞赛的既定目标，是将风险调整后的报酬最大化。

每个 AI 模型皆获得 1 万美元本金，在去中心化交易所 Hyperliquid 上交易加密货币永续合约，标的涵盖比特币、狗狗币（DOGE）和 Solana（SOL）等主流币种，交易决策、仓位大小、操作策略、进出场时机、杠杆控制，全由 AI 模型自主决策、无人干预，且所有操作纪录与模型输出，皆公开透明。

这场竞赛自 10 月 17 日开跑，将持续至 11 月 3 日。目前榜单随时变动，仍属初步结果。不过，主办方 Nof1 创办人 Jay Azhang 表示，他对目前的战况并不意外：

最终的赢家，通常就在 Grok 和 DeepSeek 之间，有时也会出现 Gemini 或 GPT 夺冠的爆冷赛果。

据 Nof1 公布，GPT-5 在同期间报酬率下跌约 29% 。该模型采取极为谨慎的「防御型策略」，与赢家积极押多的操作迥异，也与亏损者的高频错误交易形成鲜明对比。 GPT-5 几乎未大举进出，只下了少数几笔单。这使它避开了对手遭遇的灾难性回撤，却也因此错失可观收益 —— 最终成为「稳定但不赚钱」的安全派代表。

相较之下，Claude Sonnet 4.5 目前稳居第三名，表现稳健。

华尔街的十字路口：AI 操盘的两种未来

这场竞赛的初步结果，正向华尔街传递著一个复杂的讯号，揭示了 AI 金融应用 2 种截然不同的未来：

• DeepSeek： 据悉，DeepSeek 背后有中国量化避险基金的支持，而其成功，可能源于专业的金融数据和专家级的精细化调校，这对于当今数据驱动型的公司来说，是一次革命性的进步。
• Grok： 相比之下，Grok 的强势表现，则暗示著一个强大的「通用型」AI，或许有能力凭一己之力，成功驾驭复杂的金融市场—— 这对整个行业而言，无疑是颠覆性的发展。

AI 交易的支持者认为，大型语言模型能快速分析庞杂的非结构化资讯 —— 包括即时新闻、社群舆情与总经变数，这正是「下一代交易策略」的关键优势。他们期待 AI 不仅能创造新的超额报酬（alpha），更能让高度专业的市场分析更普及化。

然而，Gemini 的灾难性表现，却为这场梦想泼了冷水。据悉，Gemini 在赛中频繁进行毫无章法的「情绪化交易」，不断在看多与看空之间来回切换，最终以巨额亏损收场，成为「AI 黑箱交易风险」的最佳写照。

黑箱风险与潜在系统性隐忧

如今，金融机构对 AI 交易的最大疑虑之一，正是其「黑箱特性」—— 模型决策缺乏透明度，无法清楚解释买卖背后的逻辑，这对监管合规与风险管理是一大挑战。

更深层的问题是「可靠性」，众所周知，这些模型容易制造「幻觉」，也就是生成看似合理却完全错误的资讯。在即时交易环境中，这样的错误恐造成灾难性后果。

2024 年一篇探讨大型语言模型对金融市场影响的研究报告更警告：若多个 AI 交易系统皆建立在相同基础模型之上，当市场波动时，这些看似独立的 AI 可能同时触发类似反应，放大市场不稳定性，甚至引发闪崩。