主网上线首日，速览 Monad DeFi 生态的代表性项目

在 Monad 公链主网上线首日，这篇文章将帮助你快速掌握其 DeFi 生态中的借贷市场、收益产品及流动性质押等代表性项目。

Monad 专为百万级用户涌入 DeFi 而构建，它能够支援大型金融应用每日处理海量业务规模。凭借著每秒 1 万笔的交易处理能力、 400 毫秒的区块产生速度及高最终确定性，Monad 致力于消除 DeFi 中常见问题，例如：交易失败、高滑点、预言机数据延迟以及高昂的 Gas 费用。在 Monad 上运行的 DeFi 应用将以媲美中心化交易所的速度高效运转，同时完全基于去中心化网路实现链上操作。

借贷协议：DeFi 生态中的资产贷出与借入

DeFi 借贷能将现有资产转化为可用的流动性。在 Monad 上，它更成为放大风险敞口的重要方式：用户可透过流动性质押代币 LST 抵押借入稳定币，透过循环持仓获取更高收益，或根据参与程度采取多种抵押策略。 Monad 生态中的借贷协议为不同用户群体提供了差异化产品方案。

Curvance

Curvance 允许用户透过单次交易将 MON 、 LSTs 、稳定币等生息资产转化为杠杆部位。产品介面省去了传统的循环操作步骤：无需重复进行存入、借贷或再供应等操作。

Curvance 以高资本效率为核心优势，提供市场领先的贷款价值比，并支持多种抵押品类型：流动性质押代币、生息稳定币、收益衍生品及金库代币。 Curvance 路线图中也包含更多另类资产的支援。

Curvance 协议采用可扩展的清算机制：透过批量清算提升效率，采用拍卖式结算以提升资金回收率，并推出积分计划同时激励存款人和借贷用户。

TownSquare

TownSquare 采用更模组化的方案，适合偏好主动管理部位的使用者：可实现风险隔离、混合使用抵押品并客制化每笔借款。用户能在单一帐户内开设多笔独立借贷头寸，每笔都拥有专属抵押资产组合和借款标的。

你可以：

• 使用流动性质押代币作为抵押品借入稳定币
• 使用稳定币借入 MON
• 混合使用流动性质押代币与稳定币以实现多元化配置

以上所有操作均可透过一个钱包统一管理，无需切换不同操作介面。

TownSquare 采用统一流动性资金池模式，贷方共享同一个资金池，而借方可建构个人化部位。对于存在关联性的资产（如 MON 与 MON-LST），TownSquare 还提供「效率模式」，允许寻求扩大方向性曝险的交易者获得更高的贷款价值比。

TownSquare 计划支援多种 Monad 流动性质押代币及更成熟的资产，还将与 WLFI 的 USD1 稳定币整合，并发行 sUSD1 生息代币，这种代币专为直接融入循环策略而设计。

其他将上线 Monad 的借贷协议：

• Morpho
• Euler
• Gearbox
• Neverland Money

收益产品：探索收益机遇

除借贷服务外，Monad 生态系统还提供收益型产品，让用户轻松捕捉生态机会。这些产品将投资策略、主动管理功能和流动性封装成可持有资产，用户可在 DeFi 生态中进行交易或使用。这使得收益获取从第一天起就具备可行性与可组合性。本节重点介绍 Monad 主线上线时将推出的两款收益型金库。

MON 金库：主动式管理型资产配置

由 Mellow 建构、 Steakhouse 营运的 MON 金库，为希望取得收益却不愿手动操作的使用者提供的主动管理型策略。

你无需向各个独立资金池或策略中存款，只需存入 MON 代币，MON 金库便会将资金自动配置至最优选择，包括流动性质押代币、借贷市场或生态激励计划。

MON 金库主要聚焦于：

• 主动配置各类 MON 收益机会
• 随著流动性平台和 LST 的推出而动态调整策略
• 高效路由到各种质押策略

最终形成一套低干预 MON 收益策略，在维持流动性、可组合性及跨 Monad 生态便携性的同时，精准获取风险可控的收益机会。

earnAUSD 金库：高流动性稳定币的收益增值方案

由 Agora 与 Upshift 共同打造的 earnAUSD 金库，为 Monad 生态用户提供了一站式稳定币收益解决方案。用户只需存入 Agora 发行的美元稳定币 AUSD，即可获得可自由流通的生息代币 earnAUSD，无需亲自管理投资策略。

earnAUSD 金库会将 AUSD 资产分配至 Monad 生态内的多个收益管道。随著生态发展，未来策略预计将纳入基差交易、结构化收益策略等更多元化的增值机会。

earnAUSD 的设计是基于三大核心功能：

• 最佳化配置：自动分配资金至能提供风险调整后效益的市场。
• 深度可组合性：支援跨借贷协议、 DEX 及永续合约交易所。
• 流动性优先设计：earnAUSD 仍可作为抵押品使用，可在资金池中交易，并获得整个生态的支持。

此外，earnAUSD 金库也整合了 Agora 和 Upshift 的原生激励层，为迈入 Monad 生态的稳定币用户打造了统一的收益产品。

MON 质押与流动性质押

除借贷协议及收益产品外，Monad DeFi 生态也包含 MON 质押与流动性质押服务。透过质押 MON，用户可获得维护网路安全的质押奖励。使用者可透过 Gmonads 或 MonadVision 质押面板直接向验证节点进行质押。

流动性质押是普通质押的替代方案，用户可透过质押资产取得对应的流动性质押代币 LST 。 LST 代币可在 DeFi 生态中组合使用，使质押者既能获得质押收益，又能同时参与其他 DeFi 活动。透过维持 LST 代币的流动性，用户可在整个 DeFi 生态中实现资产交易、借贷、流动性供给等多种应用情境。

Monad 生态中现有多个提供 LST 的协议：

• Fastlane → shMON
• Kintsu → sMON
• Magma → gMON

这些 LST 代币凭借著在生态中的广泛集成，使 MON 质押者除了获得基础质押奖励外，还能赚取额外收益。

除上述协议外，Monad 主网上线之际也将迎来涵盖多类别的众多 DeFi 协议 。 Monad 主网的启动只是个开端：这些基础协议将使用户能够开始体验、优化并布局，从而充分释放全链式高效能 DeFi 环境的潜力。