「加密货币牛市」还在吗？如何度过这段下跌周期？

原文｜ Edgy

加密货币市场上周经历重挫之后，许多用户都对市场感到迷惘：这轮牛市已经结束了吗，还是真正的牛市并没有开始？

投资组合策略：慎选竞争币

美国大选将在几个月后举行、中东局势正在升级，没有人知道接下来几个月会发生什么事。

市场状况可能会变得比现在更糟，所以目前应该考虑的是如何「生存」下来。也许你的投资组合已经损失了 30% 的资金，但这并不代表资产不会进一步缩水。（任何现在告诉你要保持激进策略的人可能都别有用心，因为如果保持稳健的风险管理策略他会很难致富）

如果目前的投资组合中仍有 90% 以上是竞争币，那么你可能会很难「生存」下去。  Edgy 个人的投资组合策略包括 25% 的主流币、 45% 的稳定币和 30% 的竞争币。主要持仓如下：

• 主流币：比特币、以太币、 Solana；
• 稳定币：USDC 或 USDT，也可以将其投入稳定币收益协议中获取稳定收益，稳定币有利于保护个人的投资组合，并在行情发生变化时快速抄底更多项目；
• 竞争币：目前加密市场很难靠稳定币和主流币​​致富。竞争币相当于足球队中的「前锋」，现在可能是抄底它们的最佳时机。

那么，在熊市中应该购买什么样的竞争币？

Edgy 倾向于购买一些基于基本面而非纯粹炒作（如 Meme 或 AI）的竞争币，其对 Mantle 、 Pendle 和 BananaGun 项目感兴趣。竞争币选择标准如下：

• 指标：相对于价格而言，TVL 强劲，能够产生收入；
• 8 月 5 日暴跌之后回升最强劲的币种；
• 计划金库中有钱可以度过熊市；
• 有坚定的社群支持；
• 产品、市场契合度和用户量。

尽管如此，Edgy 提醒用户也应该避免任何风险太高的东西，并避免持有太多的竞争币。因为加密市场叙事变化不停，在选择买入前尽量等待更多周期方向的资讯。至于什么时候买？可以建立一个简单的 DCA 系统，在精神上解放自己。（Odaily 注：DCA 译为美元成本平均法，是一种透过定期定额投资来降低市场波动影响的投资策略。）

现金为王

现金为王，现金流能够让你在行情动荡时期保持理智，尤其是当你不必出售加密货币来支付你的生活费用时。虽然每个人都想要更多的现金流，但很难给出具体的关于产生现金流的建议，因为每个人擅长的事并不一致。

通常产生更多现金流的方式可以透过跳槽到一份薪水更高的新工作、与老板协商提高薪资或加班。但众所周知，币圈讨厌朝九晚五的工作，所以假设你现在没有现金流来源，也没有可赚钱的具体技能，那该怎么办呢？以下有几点建议：

• 阅读 Eric Jorgensen 的《Navalmanack》将为你提供如何思考现代商业的良好基础。培养特定知识 x 杠杆。
• 对每个人都进行「逆向工程」。最好的商业想法通常来自于观察别人，看他们在做什么，例如他们在推销什么、他们是如何赚钱的、商业模式是什么等等？
• 实际上还有很多可以赚钱的方式：写作、影片编辑、程式设计、代理商等。核心在于努力寻找「自身喜欢 x 自身擅长 x 人们愿意付费」的交集。

同时现金流有一个被低估的好处在于，它能够让你有时间去关注其他事情，在「战壕」里待太久会导致疲惫过度而表现不佳。

做该做的事情

Edgy 分享了最近的学习方法：

• 但每次看到不熟悉的短语或术语时习惯做笔记，快速花 5-10 分钟研究一下，看看它是否值得继续花时间学习。如果值得，那么再花几个小时研究。核心是节约时间将注意力集中在重要的事情上。
• 在钱包中体验新的 Dapp，查看 DefiLlama 及最近新列出的协议。这就是在其他人之前发现 Alpha 的方法。
• 体验不熟悉的生态系统。如果对 ETH L2 和 Solana 非常熟悉，但对 TON 生态系统不熟悉的话，应该花时间体验。
• 反思，达利欧曾说「痛苦+ 反思= 进步」。在接下来的几天花时间看看是否能从这次经历中学到教训。交易/投资方式相当于头脑中的演算法，反思是「更新」该演算法的方式。
• 改善资讯获取管道。如果想要有更好的想法，那么就必须摄取更好的内容。现在可以审核一下资讯取得管道：YouTube 频道、电子报、推特帐号等。这么做很有必要，也许有人曾经是一个很好的资讯来源，但后来他们变得太政治化或他们开始做秘密的广告推广，因此应该不断升级我们的资讯取得管道。
• 重新评估自己的交易系统。你组织过自己的研究吗？你的获利和退出策略是什么？你的投资组合在整个周期中如何改变？现在是重新审视和更新任何内容的好时机。

同时应避免做以下事情：

• 杠杆。杠杆会影响每个人的生活状态，Edgy 分享自己几年前因害怕被清算而熬夜盯盘看持仓头寸，当意识到这不是一种好的生活方式，就没再碰过杠杆。
• 思维混乱。每个人的思想都像是一座花园，不要让杂草进入。不要取笑崇拜名人的人，但同时也要关注每个加密货币产业的争论议题和戏剧。
• 精疲力竭。也许会有很多人告诉你「守株待兔」，这样你才可以赚取世代相传的财富。所以你可能会觉得有必要每天花 16 小时待在「战壕」里与世隔绝。但实际上加密货币投资是一场马拉松，而不是一场比赛，我们需要的是稳定地前进。真正的牛市确实会令人精疲力尽，我们更应该保存体力，避免在牛市之前透支。

结语

这是迄今为止最奇怪的周期。每个人都在为正常的 4 年牛熊周期做准备，两大加密货币 ETF 将带我们进入牛市。

但相反的是，我们却遭遇了自 FTX 以来最大的崩跌。这次重挫让所有人都措手不及，但我们已经挺过了 Mt. Gox 、 Terra Luna 和 FTX 爆雷，只要能调整策略度过难关，加密货币的每次下跌都是机会。