个股 vs ETF 怎么选？AI 泡沫化？比特币还值得买？神奇先生一次解答

在 GQ Taiwan 于 5 月 13 日上传的专家访谈影片中，邀来美国创投节目 《创智赢家》的知名投资人「神奇先生」Kevin O’Leary 。据估身价达 4 亿美元的他，回应了网友有关投资的问题，比如该买个股还是 ETF 、 AI 股票泡沫了吗？以及比特币到底值不值得买？

该买个股还是 ETF？配息型 ETF 值得买吗？

Kevin O’Leary 认为，几乎没有人能击败大盘指数，与其尝试挑选个股，不如直接加入大盘。

不信你可以拿 1,000 美元挑选个股、另拿 1,000 美元投入追踪标普 500 的 ETF（如 SPY），你会发现 90% 的时间你都无法击败大盘。

像 VOO 这样成本极低的 ETF，很适合拿来投资标普 500 指数。他不建议买共同基金，因为手续费太高且缺乏税务效率。

至于配息型股票与 ETF，Kevin O’Leary 认为绝对值得投资。但关键在于挑选好的配息指数（例如 O USA），确保这些公司是利用营运产生的自由现金流来发放股息。白话来说公司根基金是将利润回馈给你，而不是为了配息而承担过度债务。

该怎么开始投资？怎么分配投资组合？

Kevin O’Leary 指出，如果你有一份稳定的薪水，可以决定每个月将薪水的 10% 到 15% 扣除，自动投入市场中的 ETF 或股债混合组合中。

但要记住，永远不要把所有筹码押在同一档股票上。他的原则是，任何单一产业的投资比例不超过 20%，任何单一股票或债券的比例不超过 5% 。

在投资组合分配上，当你 20 多岁时，可以承担较大风险以获取市场的长期报酬，所以可以将 70% 投入股票，20% 至 30% 投入固定收益（债券）。

当你 50 岁时，已经累积了一定资产，应该开始降低风险，建议调整为 60% 股票 / 40% 固定收益，也就是所谓的 64 股债比；到 60 岁时，应进一步降低风险至 50% 股票 / 50% 固定收益。

AI 泡沫了吗？Palantir 股票被高估吗？

随著 AI 概念股水涨船高，投资人开始担心 AI 泡沫会不会快来了？

Kevin O’Leary 认为，在 1990 年代，人们也说网际网路是泡沫，结果证明他们错了。过去大家也常说苹果、亚马逊或 Netflix 被高估，但它们最终都证明了其成长价值。

AI 正在为生产力、利润率提升、降低获客成本以及机器人技术等带来极大的变革，并影响著标普 500 里的每一个产业。他不确定这是不是泡沫，只有时间能证明，但他认为科技往往会证明自己是对的。

至于 Palantir，他认为这家公司掌握了数据（新时代的石油），帮助政府与企业挖掘数据、变得更有效率并推动 AI 发展，而且收益惊人。至于是否被高估，一样只有时间能证明，但到目前为止它的表现非常出色。

比特币、黄金值得投资吗？

Kevin O’Leary 认为比特币值得投资，因为他个人长期看好加密货币与数位支付系统，并预测加密货币在未来五年内会因为政策合法化，成为标普的第 12 个板块。

不过这不代表他重仓押在比特币，他依然遵守将单一产业限制在投资组合 20% 以内的分散投资原则。

他对于黄金也是一样的看法。黄金是不错的资产，但不该重仓投资。他自己的投资组合中，只有 5% 的比例分配给黄金，主要透过黄金 ETF（GLD）以及需要支付保险库储存费的实体金条来配置。

为何要投资中小型股票、做海外投资？

有些投资人会认为「大型股表现永远优于中小型股」，但这个说法是不正确的。

Kevin O’Leary 指出，罗素 2000 指数涵盖的小型公司，其成长速度往往比大公司（标普 500）更快。在特定的环境条件下（例如低利率），中小型股的表现往往会超越大型股。

另外，分散投资也包含了「地理上的多元化」。透过 ETF 投资其他国家（例如欧洲市场）是必要的，因为有某些年份欧洲市场的表现会胜过标普 500，而你永远无法提前知道那会发生在哪一年。

哪些产业接下来会暴涨？

没有人能准确预测哪些产业或股票会暴涨。 Kevin O’Leary 指出，最近三年标普 500 指数的多数报酬仅由七档股票贡献，但无法保证它们能永远领先。

因此，重点在于维持分散投资，并严守任何单一股票不超过投资组合 5% 的纪律。

当某档股票（如他持有了近 10 年的特斯拉）上涨超过 5% 的比例时，就应该获利了结将其卖回至 5% 的安全水位。

GQ Taiwan 的 Kevin O’Leary 专访影片