比特币 ETF 上市首周吸金 1 亿美元！大摩：加密货币已进入公司核心

创下最快增速纪录，MSBT 凭低费率优势强势突围

摩根士丹利（Morgan Stanley）近期正式进军加密货币市场，旗下推出的比特币 ETF（交易代码： MSBT）在挂牌首周展现惊人的成长动能。

根据 Farside Investors 最新数据，这档 4 月 8 日启动交易的新基金，仅用 6 个交易日，累积净流入量便突破 1 亿美元，达到 1.03 亿美元。截至完稿前，7 天总计净流入 1.16 亿美元。

这项成绩创下摩根士丹利旗下 ETF 首发最成功的纪录，并在极短时间内超越许多早先入场的竞争对手。 MSBT 在周三单日吸引 1,930 万美元的资金流入，累积资金量直接超越 2024 年 1 月上市的 WisdomTree 比特币基金（WBTC）。 MSBT 凭借极具竞争力的费率政策强势成长。

该基金目前的费用比率（Expense Ratio）为 0.14%，是目前美国现货比特币 ETF 市场中最低的收费标准，比灰度比特币迷你信托（Grayscale Bitcoin Mini Trust）的 0.15% 低一个基点。这种价格战策略在资产管理产业中相当常见，摩根士丹利凭借庞大的品牌影响力与低廉成本，成功吸引对价格敏感的投资人目光。

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数位资产转向核心战略，摩根士丹利全面革新金融基础设施

数位资产已演变成摩根士丹利日常业务营运中不可或缺的一环。数位资产战略负责人 Amy Oldenburg 强调，目前正处于关键转折点，加密货币已正式进入公司核心。 Oldenburg 于今年 2 月接任现职，统筹机构财富管理与资产管理部门的数位资产发展，显示该行正将加密货币深度整合进核心金融服务体系。

为了实现深度整合，摩根士丹利目前致力于全面刷新金融基础设施，范围涵盖钱包系统、托管方案、数据传输以及合规监控。团队正深入拆解现有的工作流程，旨在理解资金流动、交易机制以及整合区块链技术的各项挑战。虽然代币化资产与稳定币的监管环境尚未完全明朗，摩根士丹利将代币化技术视为建构高附加价值服务的重要步骤。该行未来几年的技术革新重点，将聚焦于在高达 5,000 万 至 1 亿美元规模的交易中实现扩展性。

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华尔街巨头加速布局，结构化投资产品成下一个战场

华尔街顶级金融机构正加速应对摩根士丹利的攻势。高盛（Goldman Sachs）近期向美国证券交易委员会（SEC）提交比特币溢价收益 ETF（Bitcoin Premium Income ETF）申请，正式参与加密投资产业。新型态产品利用选择权策略产生额外收益，市场需求正朝向提供稳定现金流的结构化产品发展。贝莱德（BlackRock）也正筹备类似的收益型 ETF，机构间的竞争维度持续提升。

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摩根士丹利拥有庞大的财富管理网路优势，其管理的数兆美元客户资产与数以千计的财务顾问，成为将比特币推向传统投资人的直接渠道。许多投资人偏好透过受监管帐户进行投资，胜过在加密货币原生平台上交易，MSBT 为此提供了便利入口。老牌金融机构已意识到无法忽视比特币（$BTC），预计摩根大通（JPMorgan）等巨头也将跟进，加速比特币在主流金融体系的普及。

全球比特币 ETF 市场概况，机构资金涌入支撑币价动能

美国 13 档比特币现货 ETF 的市场影响力持续扩大。截至 4 月 16 日，这些基金的总净资产达到 976 亿美元，约占比特币总市值的 6.5% 。 4 月 15 日当天，全市场记录 1.86 亿美元净流入。虽然 MSBT 的资产规模与贝莱德 IBIT 的 643 亿美元仍有差距，但其成长速度已威胁到富兰克林坦伯顿（Franklin Templeton）、 Valkyrie 与景顺（Invesco）等累积流入在 2 亿至 4 亿美元之间的中坚力量。

ETF 产业内部竞争激烈，平均寿命正从 2024 年的 4.66 年缩短至 2025 年的 3.5 年，2026 年前两个月已有超过 40 档 ETF 清算。目前主要的加密货币 ETF 尚未受到清算潮波及。比特币价格在 74,600 至 75,000 美元附近震荡，虽然与 2025 年 10 月 创下的 12.6 万美元历史高点仍有距离，但机构资金持续涌入，为比特币价格提供了强大的基本面支撑。随著传统金融基础设施日益完善，比特币与华尔街的融合已成为既定趋势。