MicroStrategy每次宣布购买BTC就是下跌信号?

作者:南枳

2020 年 8 月至今,MicroStrategy 共宣布了 28 次 BTC 购买,累计购买了 158245 枚比特币,总持仓均价 29582 USDT。

而每次宣布购买,社交媒体上常常会出现以下声音:

① MicroStrategy 每次购买均价都比宣布时的市场价高(多套救);

② MicroStrategy 一宣布购入 BTC,市场就要开始下跌。

Odaily星球日报对 MicroStrategy 的 28 次 BTC 购买进行了复盘,探究是否 MicroStrategy 宣布购买 BTC 与市场价格存在某种联系。

MicroStrategy 官宣价差分析

MicroStrategy 的 28 次 BTC 购买价格情况如下,可以看出“宣布时的市场价格”与“购买价格”之间有一定时间段存在明显价差。

而“宣布时的市场价格”大于“购买价格”的比例达 60.7% ,价差均值为-1.43% ,即 MicroStrategy 的宣布时期确有一定倾向,平均下跌 1.43% 后宣布购买。

价差(绝对值)具体情况如下:

  • 50% 价差在 1000 USDT 之内;

  • 39% 价差在 1000 USDT 至 5000 USDT 之间;

  • 另有三次价差超 5000 USDT,分别为-5716 USDT、-5991 USDT、-9931 USDT。

而以价差率衡量则结论更为显著一点:

  • 25% 价差率区间 0% -2% ;

  • 39% 价差率区间 2% -5% ;

  • 21% 价差率区间 5% -15% ;

  • 4 次价差率超 15% ,分别为-15.53% 、-15.93% 、 16.73% 、-17.28% 。

MicroStrategy每次宣布购买BTC就是下跌信号?

MicroStrategy 官宣市场情况分析

对 MicroStrategy 官宣后的各时段各市场情况进行分析,剔除了 9 月 25 日的购买,其中:

  • 时间:选择 1 天、 3 天、 1 周、 2 周、 1 月等长短维度进行对比;

  • 市场:选择 BTC、ETH、主流山寨币平均值(CoinGecko 市值前 20 非稳定币,包括 BNB、XRP、ADA、DOGE、SOL、TRX、DOT、MATIC、LTC、BCH、LINK);

  • 价格:以各时间段收盘价为准。

综合结果如下表:

MicroStrategy每次宣布购买BTC就是下跌信号?

可见,“MicroStrategy 一宣布购入 BTC,市场就要开始下跌”的说法并非空穴来风,短期内的三类市场均偏向了下跌,但时间扩大到一周后,上涨概率开始回升,而以 ETH 市场规律最为明显。

另一方面,MicroStrategy 每次购买量(或金额)不尽相同,以金额作为权重进行加权计算更能突出 MicroStrategy 的判断,其计算公式如下:

MicroStrategy每次宣布购买BTC就是下跌信号?

加权后计算结果如下,前三天下跌的情况依旧未变,但幅度有所减小,而后的盈亏比开始有大幅上升,说明 MicroStrategy 在下重注的时候,长线上涨概率更高。

MicroStrategy每次宣布购买BTC就是下跌信号?

结论

市场关于 MicroStrategy 的两个规律总结确实与统计结果相符,而作为首家购买比特币的纳斯达克上市公司,重仓 BTC 的 MicroStrategy 大部分仓位在 20 年末就以建立完毕,曾浮盈相当可观,然其至今仅出售过一次比特币,虽具短期反指体质,但以仓位证明了其对牛市的信心。