交易量新低、波动性下降！数据解读：加密货币市场的严峻现状

在经历了 2022 年的停滞期之后，加密货币市场的情绪陷入低迷，其特征是交易量下降和缺乏流动性。

究竟有多严重？

为了帮助大家理解这一切，本文提供了三张图表来解释加密货币产业的现状。

现货交易量创 2019 年低点

2023 年，加密货币现货交易量持续下降。交易量在 5 月触及多年低点，然后在 8 月再次触及多年低点。

根据加密研究分析公司 CCData 的数据，上个月中心化交易所的交易量仅 4,750 亿美元，下降了近 8%。该公司表示，这是自 2019 年 3 月以来现货交易量最低的月份。

CCData 分析师表示，8 月 26 日，中心化交易所的日交易量近 60 亿美元，这是自 2019 年 2 月以来的最低水准。

加密货币市场过于集中

正如研究公司 Kaiko 指出的那样，市场过度集中于少数几家交易所。

该公司表示，目前八家中心化交易所控制加密货币市场交易量的近 90%，高于 2021 年的 84%。

过去几年的进步中最引人注目的是币安的绝对领先地位——其占全球交易量的比例几乎翻了两倍，达到 64%。

Kaiko 评论员强调了流动性集中的潜在危险，这可能会导致单点故障，造成大量流动性消失，就像 2022 年 FTX 崩溃所看到的那样。

CCData 分析师表示，币安仍是最大的加密货币现货交易场所，交易量达 1,830 亿美元。不过，他们补充说，该交易所的市占率已连续第六个月下降，8 月跌至 38%，为 2022 年 8 月以来的最低市占率。

自 2021 年以来波动性稳定下降

尽管加密货币市场以高波动性而闻名，但过去三年一直在稳步下降，因此波动性高峰较少。

加密市场波动在图表中以标示为 Coincore 的线（下图蓝线）表示，这是 Coinbase 的加密波动性衡量标准。Coinbase 机构研究主管 David Duong 指出，这趋势一直在向下。

David Duong 表示，最近，加密货币波动性甚至与 Cboe 波动性指数（也称为 VIX）「接近」。

VIX 有时被称为「恐慌指标」，是衡量预期波动性和投资者情绪的指标。它追踪标准普尔 500 指数，并在金融市场出现不确定性或恐慌时上涨。

上个月，比特币波动性创下历史新低，几天后价格暴跌，投资者在 8 月 17 日遭受了超过 10 亿美元的清算。

K33 Research（前身为 Arcane）周二发布的一份报告显示，未来波动性将会加剧。该公司表示，与前几周相比，波动性正在扩大。

虽然波动的市场很危险，可能会导致更高的损失，但也可以为愿意接受风险的交易者提供更高的回报。专业交易者喜欢波动，因为波动的市场提供了更好的机会来利用定价缺口。

比特币反弹

比特币是加密货币市场的亮点。今年迄今已上涨超过 50%。全球所有加密货币的市值已成长近 2,000 亿美元，达 1.1 兆美元。

CoinShares 研究主管 James Butterfill 表示，虽然未能扭转交易量下降的趋势，但交易量的暴跌「让人想起 2019 年和 2020 年的牛市前」，但这已经是一个非常高的门槛了。

2021 年和 2022 年，每日交易量分别飙升至约 140 亿美元和 110 亿美元。今年，市值领先的加密货币的每日交易量平均约为 70 亿美元。

币安在今年 3 月决定结束对交易员零手续费活动后，导致交易量下降。

币安一直在对 13 种比特币现货交易对进行免手续费，其中包括 Bitcoin 和 Tether 交易对。